Small Business Fair Value Metoden Aktieoptioner Aktiemarknadens volatilitet medför att värdet på ett aktieoption fluktuerar. Optionsoptioner är finansiella instrument som ger sina ägare rätt att köpa eller sälja aktier i ett lager till ett fast pris inom en viss tidsperiod. Investerare använder aktieoptioner som ett verktyg för att spekulera på förändringar i priset på en tillgång eller ett finansiellt instrument. Företagen använder även aktieoptioner i eget lager som ett incitament till värdefulla medarbetare. Antagandet är att en ägarintresse i bolaget kommer att öka arbetstagarnas produktivitet. Redovisningsrådet och Internal Revenue Service kräver att offentliga företag använder ett verkligt värde när de värderar aktieoptionerna. Svårighetsgrad Att beräkna värdet på ett optionsoption innan det används för att köpa eller sälja aktier är svårt eftersom det är omöjligt att veta vad marknadsvärdet på beståndet kommer att vara när alternativet slutligen utövas. Det är så svårt att Robert C. Merton och Myron S. Scholes faktiskt tog emot Nobelpriset 1997 i ekonomi för sitt arbete med att skapa en metod för att beräkna verkligt värde på aktieoptioner: Black-Scholes-metoden. Deras forskning har använts som en grund för prissättning av flera finansiella instrument och för att ge effektivare riskhantering. Det finns flera sätt att beräkna verkligt värde på optionsoptioner. Redovisningsrådet kräver att offentliga företag väljer vilken metod de vill använda för att beräkna verkligt värde på optionsoptioner. Icke-offentliga företag kan emellertid välja den inneboende metoden, som helt enkelt drar av aktiekursen till det aktuella marknadspriset. Om du till exempel har aktieoptionen att köpa aktier värda 100 till 80, är det inneboende värdet 20. Black-Scholes Metoden Black-Scholes-metoden tar itu med osäkerheten om prissättning av aktieoptioner genom att ge dem ett konstant utdelningsutbyte, fri ränta och fast volatilitet över tiden. Denna metod har utformats för aktieoptioner på europeiska marknader, där de inte kan utnyttjas - såld eller köpt - till optionsoptionerna. I USA, där de flesta aktieoptionerna handlas, kan emellertid aktieoptioner utövas när som helst. Naturligtvis ger Black-Scholes-metoden bara en grov uppskattning av ett aktieoptionsvärde - en uppskattning som kan vara särskilt opålitlig i perioder med hög volatilitet på marknaden. Gittermodell Gittermodellen för uppskattning av verkligt värde på optionsoptioner skapar ett antal scenarier där alternativen har olika priser. Varje pris fungerar som grenar på ett träd som kommer från en gemensam bagageutrymme och från vilka nya scenarier kan skapas. Modellen kan sedan tillämpa olika antaganden, såsom anställdas beteende och volatilitet, för att skapa ett potentiellt marknadsvärde för varje potentiellt pris. Denna modell tar också hänsyn till möjligheten att investerare kan utnyttja sitt alternativ före utgångsdatum, vilket gör det mer relevant för aktieoptioner som handlas i Förenta staterna. Monte Carlo-simuleringsmetoden Monte Carlo-simuleringsmetoden är det mest komplexa och inkluderande sättet att uppskatta värdet av ett optionsoption. På samma sätt som gittermetoden simulerar det flera resultat och sedan genomsnittsvärdet av beståndet genom dessa scenarier för att bestämma dess verkliga värde. Men Monte Carlo-simuleringen är inte begränsad i antalet antaganden som kan byggas in i simuleringen. Detta gör det här systemet det mest exakta och uttömmande, men också det dyraste och tidskrävande. Värdevärde NEDVÄRD Fair Value Det mest tillförlitliga sättet att bestämma ett värde för investeringar är att lista säkerheten på ett börs. Om XYZ-börsen handlar på en börs, ger marknadsmäklare ett bud och pris för XYZ-aktien. En investerare kan sälja beståndet till köpeskillingen till marknadsmäklaren och köpa aktien från markörstillverkaren till askpriset. Eftersom investerarnas efterfrågan på aktier i stor utsträckning bestämmer bud - och askpriser är växeln den mest tillförlitliga metoden för att bestämma ett reellt värde för aktier. Hur en konsolidering fungerar Verkligt värde används också i en konsolidering, som är en uppsättning finansiella rapporter som presenterar ett moderbolag och ett dotterbolag som om de två företagen är ett företag. Denna bokföringsbehandling är ovanlig eftersom de ursprungliga kostnaderna används för att värdera tillgångar i de flesta fall. Moderbolaget köper intresse för ett dotterbolag och dotterföretagets tillgångar och skulder presenteras till verkligt marknadsvärde för varje konto. När koncernredovisningen för båda bolagen konsolideras används dotterbolagets verkliga marknadsvärden för att skapa den sammanlagda redovisningen. Factoring i en värdering I vissa fall kan det vara svårt att bestämma ett verkligt värde för en tillgång om det inte finns en aktiv marknad för att handla tillgången. Detta är ofta ett problem när revisorerna utför en företagsvärdering. Säga, till exempel, kan en revisor inte bestämma ett verkligt värde för en ovanlig utrustning. Revisorn kan använda de diskonterade kassaflöden som genereras av tillgången för att bestämma ett verkligt värde. I det här fallet använder revisor utbetalningen för att köpa utrustningen och de kassaflöden som genereras genom att använda utrustningen över dess livslängd. Värdet av de diskonterade kassaflödena är tillgångens verkliga värde. Verkligt värde på ett derivat bestäms delvis av värdet av en underliggande tillgång. Om du köper ett 50 köpoption på XYZ-aktien köper du rätten att köpa 100 aktier i XYZ-aktier på 50 per aktie under en viss tidsperiod. Om XYZ-aktiens marknadsprisökningar ökar, ökar också värdet av alternativet på aktien. Futures Market På terminsmarknaden är verkligt värde jämviktspriset för ett terminsavtal. Detta är lika med spotpriset med hänsyn till sammansatt ränta (och utdelningar förlorade eftersom investeraren äger futuresavtalet snarare än de fysiska lagren) under en viss tidsperiod. Konto för aktiebaserad ersättning (utgiven 1095) Denna uttalande fastställer finansiella redovisnings - och rapporteringsstandarder för aktiebaserade ersättningsplaner för anställda. Dessa planer omfattar alla arrangemang genom vilka anställda får aktier av aktier eller andra egetkapitalinstrument hos arbetsgivaren eller arbetsgivaren ålägger sina anställda skulder i belopp baserat på priset på arbetsgivarlagret. Exempel är köpoptionsplaner, aktieoptioner, aktieobjekt och aktievärderingsrättigheter. Denna uttalande gäller även transaktioner där ett företag utfärdar sina egetkapitalinstrument för att förvärva varor eller tjänster från icke-anställda. Dessa transaktioner måste redovisas baserat på det verkliga värdet av erhållet vederlag eller det verkliga värdet av de emitterade egna instrumenten, vilket är mer tillförlitligt mätbart. Redovisning för utdelning av aktiebaserad ersättning till anställda I denna uttalande definieras en verkligt värdebaserad metod för redovisning av ett personaloptionsoption eller liknande egetkapitalinstrument och uppmuntrar alla enheter att anta denna metod för redovisning av samtliga deras personalutbetalningsplaner. Det gör det emellertid också möjligt för ett företag att fortsätta att mäta kompensationskostnaden för de planerna som använder den inneboende värderingsbaserade redovisningsmetoden som föreskrivs i APB: s yttrande nr 25, Redovisning för aktier utställda till anställda. Den verkliga värderingsbaserade metoden är att föredra framför Metod 25-metoden för att motivera en förändring av redovisningsprincipen enligt APB-yttrande nr 20, Redovisningsändringar. Enheter som väljer att förbli med bokföringen i yttrande 25 måste göra proforma upplysningar om nettoresultat och, om de presenteras, vinst per aktie, som om den verkliga värderingsbaserade bokföringsmetoden som definieras i denna uttalande hade tillämpats. Under den verkliga värderingsbaserade metoden mäts kompensationskostnaden vid tilldelningsdatumet baserat på priset på tilldelningen och redovisas över tjänsteperioden, vilket vanligtvis är intjänandeperioden. Enligt den inhemska värderingsbaserade metoden är ersättningskostnaden det eventuella överskottet av det börsnoterade marknadspriset på beståndet vid tilldelningsdatum eller annat mätdatum över det belopp som en anställd måste betala för att förvärva beståndet. De flesta aktieoptionsplaner - den vanligaste typen av aktiekompensationsplan - har inget inneboende värde vid tidpunkten för tilldelning, och enligt yttrande 25 redovisas ingen kompensationskostnad för dem. Kompensationskostnaden redovisas för andra typer av aktiebaserade ersättningsplaner enligt yttrande 25, inklusive planer med variabla, vanligtvis prestationsbaserade funktioner. Aktiekompensationsutmärkelser som krävs för att avvecklas genom emission av egetkapitalinstrument För aktieoptioner bestäms verkligt värde med hjälp av en optionsprissättningsmodell som tar hänsyn till aktiekursen vid tilldelningsdatumet, lösenpriset, optionens förväntade livslängd, volatiliteten av den underliggande aktien och de förväntade utdelningarna på den och den riskfria räntan över den förväntade livslängden för optionen. Icke-offentliga enheter är tillåtna att utesluta volatilitetsfaktorn vid uppskattning av värdet av deras optionsrätter, vilket resulterar i mätning till lägsta värde. Det verkliga värdet av ett optionsvärde som beräknas vid tilldelningsdagen justeras inte senare för förändringar i priset på det underliggande beståndet eller volatiliteten, optionens livslängd, utdelning på aktierna eller den riskfria räntan. Det verkliga värdet av en andel av icke-växtbeståndet (vanligtvis kallad begränsad lager) som tilldelas en anställd, mäts till marknadspriset för en andel av ett fritt lager på tilldelningsdagen om inte en begränsning kommer att införas efter att arbetstagaren har en innehav rätt till det, i vilket fall verkligt värde beräknas med hänsyn till denna begränsning. Anställningsaktieinköp En anställningsobligationsplan som gör det möjligt för anställda att köpa aktier till en rabatt från marknadspriset är inte kompensator om det uppfyller tre villkor: a) Rabatten är relativt liten (5 procent eller mindre uppfyller detta villkor automatiskt, även om i vissa fall kan en större rabatt också vara motiverad som icke-kompensatorisk), (b) väsentligen alla heltidsanställda kan delta på ett rättvist sätt, och (c) planen innehåller inga alternativfunktioner som att tillåta den anställde att köpa aktierna i fast rabatt från det lägsta av marknadspriset vid tilldelningsdatum eller inköpsdatum. Aktiekompensationsutmärkelser som måste lösas genom att betala kontant Några aktiebaserade ersättningsplaner kräver att en arbetsgivare betalar en anställd, antingen på begäran eller vid ett visst datum, ett kontantbelopp som bestäms av ökningen av arbetsgivarens aktiekurs från en viss nivå. Företaget måste mäta kompensationskostnaden för den tilldelningen i beloppet av förändringarna i aktiekursen under de perioder då förändringarna inträffar. Denna uttalande kräver att en arbetsgivares finansiella rapporter innehåller vissa uppgifter om aktiebaserade ersättningsarrangemang för anställda oavsett vilken metod som används för att redovisa dem. De proforma belopp som krävs för att uppges av en arbetsgivare som fortsätter att tillämpa redovisningsbestämmelserna i yttrande 25 kommer att återspegla skillnaden mellan ersättningskostnader, om sådana ingår i nettoresultatet och därmed sammanhängande kostnad mätt med det verkligt värdebaserade sättet som definieras i detta Redogörelse, inklusive eventuella skatteeffekter, som skulle ha redovisats i resultaträkningen om värderingsbaserad metod hade använts. De nödvändiga proforma beloppen kommer inte att återspegla andra justeringar av redovisad nettoresultat eller, om det presenteras, vinst per aktie. Effektdatum och övergång Bokföringsbehovet i denna uttalande gäller för transaktioner som ingåtts under räkenskapsår som börjar efter den 15 december 1995, även om de kan antas vid utfärdande. Upplysningskraven i denna uttalande gäller för finansiella rapporter för räkenskapsår som börjar efter den 15 december 1995 eller för ett tidigare räkenskapsår för vilket denna uttalande ursprungligen antogs för att redovisa ersättningskostnaden. Proforma upplysningar som krävs för enheter som väljer att fortsätta att mäta kompensationskostnaden med yttrande 25 måste inkludera effekterna av alla utmärkelser som beviljats under räkenskapsår som börjar efter den 15 december 1994. Proforma upplysningar om utmärkelser som beviljats under det första räkenskapsåret som börjar efter december 15, 1994, behöver inte ingå i bokslutet för det räkenskapsåret, men bör presenteras senare när finansiella rapporter för det räkenskapsåret presenteras för jämförande ändamål med bokslut för ett senare räkenskapsår. REFERENSBIBLIOTEK
Comments
Post a Comment